Полное имя актёра — Эдвард Реган Мёрфи [Edward Regan Murphy]. Эдди родился в семье полицейского. Отец умер, когда мальчику было 8 лет. Эдди Мёрфи и его старший брат Чарли выросли в Рузвельте, в Нью-Йорке с матерью и отчимом Верноном Линчем, мастером на заводе мороженого. Актерское дарование Эдди Мерфи рано заметил отчим и всячески поощрял его увлечение театром и кино.

Уже в 15 лет Эдди Мерфи выступал в молодежных клубах, как актер разговорного жанра, с авторскими миниатюрами. Успех Эдди Мерфи заметили владельцы клуба "Комик стрип" Роберт Уокс и Ричард Тинкен. Пораженные энтузиазмом, с которым публика встречала этого мало кому известного комика, они устроили прослушивание для известной телепередачи "Субботним вечером в прямом эфире". Многие знаменитости прошли здесь школу комедийного мастерства Джеймс Белуши, Б. Мэррей, Ден Эйкройд. Эдди Мерфи быстро занял в ней ведущее место. Два раза его выдвигали на премию "Эмми" и хотя она так и не была ему присуждена, известность Эдди росла. Он заставлял публику хохотать до слез, причем особенной популярностью в его исполнении пользовались пародии.