Полное имя актера — Джеймс Юджин Керри. Мать Джима — Кэтлин Керри [в девичестве Орам], певица, позже домохозяйка, а отец — Перси Керри, саксофонист-самоучка и бухгалтер. Когда он был ребенком, его семья была столь бедна, что жила в автобусе Volkswagen, а потом в палатке. Рос в католической семье, где помимо Джима было еще 3 детей [Джим был младшим из них].

В 16 лет бросил школу, выступал в комедийных клубах. Выступления сначала оказались полностью провальными, но Джим, в отличие от своего отца, не привык сдаваться так просто, и продолжал пробовать себя снова и снова, выступая в различных клубах со своими искрометными пародиями на различных знаменитостей. Но главной целью Джима было прорваться на большой экран и он начал брать уроки актерского мастерства. Вскоре его заметили и стали приглашать на второстепенные роли в телесериалы и кинокартины. Так начиналась звездная карьера Керри-актера. Через год переехал в Лос-Анджелес, начал участвовать в юмористических шоу, играть небольшие роли в кино.

В 1982 году на свое двадцатилетие Джим вышел на сцену обнажённым, прикрываясь лишь носком. Осенью 1984 года удостоился звания лучшего молодого американского пародиста по мнению журнала "People". В декабре 2001 объявил о своем желании стать гражданином Соединенных Штатов. С 2004 года Керри официально имеет двойное гражданство: США и Канады. 26 февраля 2010 года Джим Керри стал дедушкой. У Керри есть своя звезда на Канадской Аллее Славы в Торонто.